KDB 기준금리 · 산금채 민평 대시보드

금리 gap이란

금리 gap = 대상 민평 − 동일 만기·동일 평가일 산금채 민평입니다. 회사채·금융채Ⅱ 시장에서 같은 만기의 산금채보다 얼마나 높은 금리로 평가되는지를 bp로 보여줍니다.

시장 수준과 국면을 읽는 참고 신호입니다.

원천

• KOFIA 채권정보센터 시가평가 수익률(민평) — 채권평가회사가 신용등급별로 제출한 수익률의 산술평균입니다. 협회는 이 수익률이 정보 제공 목적이며 금융계약 체결·투자·거래 판단용이 아니라고 밝힙니다. 협회의 최종호가수익률(보고사 호가의 절사평균)과는 다른 자료입니다.
• KDB 기업대출 기준금리 — CD 3개월, 산금채 6개월 적용금리(KDB 적용일 기준, 소수 2자리).
• 금투협 고시 CD수익률 — 91일물 CD수익률(KOFIA 거래일 기준, 소수 2자리). 화면 상단에서 KDB 고시와 선택할 수 있습니다. 채권 민평과는 동일 날짜 교집합으로 비교하되 CD 16:00 기준·채권 민평 15:30 기준의 산출 시점 차이가 있습니다. KDB 적용금리와는 KDB 적용일보다 이른 직전 KOFIA 관측을 비교합니다.
• 미 재무부 Daily Treasury Par Yield Curve Rates — 미국채 2년·10년(미국 동부 거래일 기준, 소수 2자리). 뉴욕 17:00 마감은 KST 익일 06:00(EDT)·07:00(EST)이라 같은 달력일의 한국 자료보다 약 16시간 뒤의 값이며, 미국 휴장일에는 행이 없습니다. 미 연방정부 저작물(공개 자료).

평가사 구성

산금채·국고채: 3사 평균 (나이스피앤아이·한국자산평가·KIS자산평가)

회사채·금융채Ⅱ: 4사 평균 (나이스피앤아이·한국자산평가·KIS자산평가·에프앤자산평가)

금리 gap에는 이 구성 차이가 섞입니다. 산금채를 4사 평균으로 바꿨을 때의 차이는 표본 124일에서 평균 0.14bp, 최대 0.6bp(1·2·3·5년, 2023-09~2026-09 분기별 14일 표본, 2026-09-28 측정)로, 표시 단위(0.1bp) 수준입니다.

백분위와 표본

• 백분위: 표본 안에서 현재 값 이하인 관측의 비율(%). 높을수록 역사적으로 넓은 gap입니다.
• 3년 표본: 최신 평가일 기준 3년 창 (최신 평가일 기준 3년, 대부분 칸 n=—). 표본 60개 미만이면 백분위를 내지 않습니다.
• 최근 1년: 최신 평가일 이전 365일.
• n: 두 시리즈가 모두 관측된 공통 평가일 수. n이 60 미만이면 행렬에서 색을 칠하지 않습니다.

1개월 변화와 요인 분해

비교일은 최신 평가일에서 30일 이전의 가장 최근 공통 관측일이며, 45일보다 오래되면 산출하지 않습니다.

Δ(대상 − 산금채) = Δ(대상 − 국고) − Δ(산금채 − 국고)

두 항 중 절대값이 큰 쪽을 주 요인으로 표기합니다. "시장 스프레드"는 대상−국고, "산금채 스프레드"는 산금채−국고의 변화입니다.

날짜 기준과 갱신

• KOFIA 평가일: 민평이 평가된 날. 브리프와 행렬은 같은 평가일끼리만 비교합니다.
• KDB 적용일(D): KDB 기준금리가 적용되는 날. KOFIA 자료와 비교할 때는 D보다 이른 최신 KOFIA 날짜(P)를 쓰며 화면에 P < D로 표시합니다.
• 영업일 달력: 한국거래소 휴장일 기준, 검증 범위 확인 중까지 검증.
• 갱신: 평일 07:40·09:10(KST) 수집·게시. 수집 PC가 꺼져 있으면 갱신이 멈추고 상단에 지연이 표시됩니다.